新《證券法》規(guī)定了哪些證券公司及從業(yè)人員不得進(jìn)行的行為？

禁止證券公司及其從業(yè)人員從事下列損害客戶利益的行為：

一、違背客戶的委托為其買賣基金；

二、不在規(guī)定時間內(nèi)向客戶提供交易的確認(rèn)文件；

三、未經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券；

四、為牟取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣；

五、其他違背客戶真實(shí)意思表示，損害客戶利益的行為。違反前款規(guī)定給客戶造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

依法拓寬資金入市渠道，禁止資金違規(guī)流入股市。禁止投資者違規(guī)利用財政資金、銀行信貸資金買賣證券。設(shè)立債券持有人會議，并應(yīng)當(dāng)在募集說明書中說明債券持有人會議的召集程序、會議規(guī)則和其他重要事項(xiàng)。

公開發(fā)行公司債券的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為債券持有人聘請債券受托管理人，并訂立債券受托管理協(xié)議。受托管理人應(yīng)當(dāng)由本次發(fā)行的承銷機(jī)構(gòu)或者其他經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)擔(dān)任，債券持有人會議可以決議變更債券受托管理人。債券受托管理人應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，公正履行受托管理職責(zé)，不得損害債券持有人利益。

債券發(fā)行人未能按期兌付債券本息的，債券受托管理人可以接受全部或者部分債券持有人的委托，以自己名義代表債券持有人提起、參加民事訴訟或者清算程序。

本文不構(gòu)成任何投資建議，因政策類問題存在時效性，有關(guān)回答請以官網(wǎng)發(fā)布最新內(nèi)容為準(zhǔn)。

Q3：新《證券法》全文及修訂要點(diǎn)

2024年12月28日，第十三屆全國人大常委會第十五次會議審議通過了修訂后的《中華人民共和國證券法》（以下簡稱新證券法），已于2024年3月1日起施行。本次證券法修訂，按照頂層制度設(shè)計(jì)要求，進(jìn)一步完善了證券市場基礎(chǔ)制度，體現(xiàn)了市場化、法治化、國際化方向，為證券市場全面深化改革落實(shí)落地，有效防控市場風(fēng)險，提高上市公司質(zhì)量，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)證券市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能發(fā)揮，打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，提供了堅(jiān)強(qiáng)的法治保障，具有非常重要而深遠(yuǎn)的意義。

本次證券法修訂，系統(tǒng)總結(jié)了多年來我國證券市場改革發(fā)展、監(jiān)管執(zhí)法、風(fēng)險防控的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，在深入分析證券市場運(yùn)行規(guī)律和發(fā)展階段性特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，作出了一系列新的制度改革完善：

新《證券法》在完善基礎(chǔ)性交易制度方面作了哪些規(guī)定？

新《證券法》針對2015年股市異常波動暴露出來的問題，著力完善基礎(chǔ)交易制度，以防范化解金融風(fēng)險。

其一，完善禁止性交易制度。擴(kuò)大內(nèi)幕交易知情人范圍，增加操縱市場情形，新增禁止利用未公開信息交易行為制度，擴(kuò)展編造傳播虛假或者誤導(dǎo)性信息的行為主體范圍。

其二，強(qiáng)化證券交易實(shí)名制要求。任何單位和個人不得違反規(guī)定，出借證券賬戶或者借用他人證券賬戶從事證券交易。

其三，規(guī)定證券交易停復(fù)牌制度。規(guī)范上市公司的停復(fù)牌行為，防止上市公司濫用停復(fù)牌損害投資者合法權(quán)益。

其四，規(guī)定程序化交易制度。明確程序化交易要符合證監(jiān)會的規(guī)定并向交易所報告，以保障證券交易所系統(tǒng)安全和正常交易秩序。

證券法的公開原則

證券法的公開原則既包括與證券發(fā)行、交易行為有關(guān)的各種信息公開，也包括與證券發(fā)行、交易有關(guān)的規(guī)則公開，既包括證券發(fā)行人及其有關(guān)的信息公開，也包括市場其他參與者的信息公開。

一、證券法的公開原則

公開原則是現(xiàn)代證券法的基礎(chǔ)，而這一原則中的公平與公正要求則具有從屬性意義。自從美國1934年證券交易法首創(chuàng)這一原則以來，它在各國證券法中一再被強(qiáng)調(diào)。根據(jù)我國的證券法制度，任何類型的證券發(fā)行與交易都必須遵循公開性原則進(jìn)行，以使得投資公眾對于其擬購買的權(quán)利財產(chǎn)具有充分、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整且不受誤導(dǎo)的了解。中國證券法規(guī)中關(guān)于招募文件必要條款和必要內(nèi)容的規(guī)則、關(guān)于證券招募文件統(tǒng)一披露的規(guī)則、關(guān)于發(fā)行人負(fù)有持續(xù)性信息披露責(zé)任的規(guī)則、關(guān)于發(fā)行人與承銷人對信息披露質(zhì)量保證的規(guī)則都不過是這一原則的具體表現(xiàn)。在中國證券法規(guī)則尚不完善的條件下，三公原則的法律調(diào)整作用是不容忽視的。值得說明的是，公開性原則并不意味著證券發(fā)行僅應(yīng)采取公開發(fā)行方式，也不意味著證券交易僅能采取證券交易所集中交易形式。但中國目前的法規(guī)尚排斥私募和多元化的交易市場。

二、禁止證券交易的行為

證券交易的限制和禁止行為是指我國證券法、公司法等法律、法規(guī)規(guī)定的，證券市場的參與者在證券交易過程中限制或者禁止從事的行為。禁止的交易行為包括內(nèi)幕交易行為、操縱證券市場行為、制造虛假信息行為和欺詐客戶行為。

三、證券法的核心

關(guān)于證券法的原則問題，一般的觀點(diǎn)把“公平、公正、公開、誠實(shí)信用和效率”等列為證券法的基本原則。（參見楊志華《證券法律制度研究》，政法大學(xué)出版社95年；徐家樹、鄭韶《關(guān)于證券立法若干問題的思考》，《社會科學(xué)》93年第5期）其實(shí)這其中有些原則是民商法的基本原則，例如誠實(shí)信用原則。

希望以上內(nèi)容能對您有所幫助，如果您還有其它問題請咨詢專業(yè)律師。

【法律依據(jù)】：根據(jù)《中華人民共和國證券法》

第一條為了規(guī)范證券發(fā)行和交易行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)秩序和社會公共利益，促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，制定本法。

第三條證券的發(fā)行、交易活動，必須實(shí)行公開、公平、公正的原則。

第四條證券發(fā)行、交易活動的當(dāng)事人具有平等的法律地位，應(yīng)當(dāng)遵守自愿、有償、誠實(shí)信用的原則。

第五條證券的發(fā)行、交易活動，必須遵守法律、行政法規(guī)；禁止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱證券市場的行為。

第六條證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，證券公司與銀行、信托、保險業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立。國家另有規(guī)定的除外。

第七條國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對全國證券市場實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理。

為了規(guī)范資本市場信息傳播行為，新《證券法》作了哪些規(guī)定？

上交所投教專員

近年來，一些股市“黑嘴”利用微博、微信等自媒體，濫用社會影響力，編造、傳播虛假信息，違法從事投資咨詢業(yè)務(wù)，誤導(dǎo)投資者參與交易，牟取非法收益，嚴(yán)重擾亂了資本市場信息傳播秩序和公平交易秩序。為此，新《證券法》作了針對性規(guī)范：

一是，擴(kuò)大規(guī)制對象。原《證券法》規(guī)定的適用對象為“國家工作人員、傳播媒介從業(yè)人員和有關(guān)人員”，新《證券法》將主體范圍從特殊主體擴(kuò)展為一般主體，禁止任何單位和個人編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場。

二是，強(qiáng)調(diào)禁止誤導(dǎo)。規(guī)范各種傳播媒介行為，要求傳播媒介傳播證券市場信息必須真實(shí)、客觀，禁止誤導(dǎo)；

三是，防范利益沖突。傳播媒介及其從事證券市場信息報道的工作人員不得從事與其工作職責(zé)發(fā)生利益沖突的證券買賣。

四是，強(qiáng)化責(zé)任約束，編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場，給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也可以對其采取沒收違法所得或罰款等行政處罰。

簡述證券法的基本原則

證券法的基本原則是保護(hù)投資者合法權(quán)益原則，公開、公平、公正原則。

1、保護(hù)投資者合法權(quán)益原則

投資者是證券市場的核心元素，投資者的資金是證券市場的源泉，是證券市場賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，投資者投資于證券市場的前提是其合法權(quán)益能得到充分保護(hù)。

2、公開、公平、公正原則

公開原則又稱信息披露原則，其核心是實(shí)現(xiàn)證券市場信息的公開化，要求證券發(fā)行人于證券的發(fā)行與流通諸環(huán)節(jié)中，依法將與其證券有關(guān)的、可能影響投資者做出理性投資決策的所有信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時地向社會公開，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

擴(kuò)展資料：

根據(jù)《中華人民共和國證券法》

第一條為了規(guī)范證券發(fā)行和交易行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)秩序和社會公共利益，促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，制定本法。

第三條 證券的發(fā)行、交易活動，必須實(shí)行公開、公平、公正的原則。

第四條 證券發(fā)行、交易活動的當(dāng)事人具有平等的法律地位，應(yīng)當(dāng)遵守自愿、有償、誠實(shí)信用的原則。

第五條 證券的發(fā)行、交易活動，必須遵守法律、行政法規(guī);禁止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱證券市場的行為。

第六條證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，證券公司與銀行、信托、保險業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立。國家另有規(guī)定的除外。

第七條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對全國證券市場實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理。

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)需要可以設(shè)立派出機(jī)構(gòu)，按照授權(quán)履行監(jiān)督管理職責(zé)。

對于融資融券問題，新《證券法》是如何規(guī)定的?

你好，對于融資融券，現(xiàn)行《證券法》第36條規(guī)定：“證券公司不得從事向客戶融資或者融券的證券交易活動”；第141條規(guī)定：“證券公司接受委托賣出證券必須是客戶證券賬戶上實(shí)有的證券,不得為客戶融券交易。證券公司接受委托買入證券必須以客戶資金賬戶上實(shí)有的資金支付,不得為客戶融資交易。”新法將現(xiàn)行《證券法》規(guī)定的“證券公司不得從事向客戶融資或者融券的證券交易活動”修改為“證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù),應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院的規(guī)定并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)”,同時刪除了現(xiàn)行《證券法》第141條。今后,國務(wù)院將根據(jù)新的條文制定有關(guān)融資融券的具體規(guī)定,在嚴(yán)格監(jiān)管條件下,分步組織實(shí)施,推動證券市場健康發(fā)展。

證券法律制度是什么范文

證券法律制度是什么范文

證券法律制度是調(diào)整有價證券的發(fā)行、交易、清算以及國家在證券監(jiān)管過程中所發(fā)生的各種社會關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。證券法律制度所調(diào)整的社會關(guān)系，既包括發(fā)行人、投資人以及證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)相互之間所發(fā)生的民事關(guān)系。這里給大家分享一些關(guān)于證券法律制度，供大家參考。

什么是證券法律制度

證券法律制度是調(diào)整有價證券的發(fā)行、交易、清算以及國家在證券監(jiān)管歷程中所發(fā)生的各種社會關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。

證券法律制度所調(diào)整的社會關(guān)系，既包含發(fā)行人、投入人以及證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)相互之間所發(fā)生的民事關(guān)系，又包含國家證券監(jiān)督經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)對證券市場主體實(shí)行引導(dǎo)、組織、協(xié)調(diào)和監(jiān)督歷程中所發(fā)生的行政經(jīng)營管理關(guān)系。證券法律制度的核心任務(wù)是保護(hù)投入者的合法權(quán)益，維護(hù)證券市場秩序。

證券法律制度的基本制度

1、發(fā)行上市制度

申請公開發(fā)行證券必須履行法定程序，這在世界各國證券市場都是通例。具體來說，緊要有注冊制和核準(zhǔn)制兩類模式。

注冊制是指發(fā)行人在發(fā)行證券之前，必須按照有關(guān)規(guī)范向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請注冊。發(fā)行人必須披露發(fā)行人自身及與證券發(fā)行有關(guān)的一切信息，并保證所披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。如果發(fā)行人符合上述要求，就可公開發(fā)行證券。在這種制度下，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的是發(fā)行人信息披露的質(zhì)量而不是發(fā)行人本身的質(zhì)量，因此注冊制并不禁止質(zhì)量差、危機(jī)高的證券發(fā)行上市。注冊制要求投入者具備依據(jù)公開信息作出正確判斷的能力，對投入者要求較高。目前實(shí)行注冊制的代表國家有美國、加拿大和英國等證券市場比較發(fā)達(dá)、機(jī)構(gòu)投入者比重較高的國家。

核準(zhǔn)制是指發(fā)行人發(fā)行證券必須獲得證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者證券交易所的核準(zhǔn)。核準(zhǔn)制下企業(yè)發(fā)行證券需要滿足兩個條件：一是與注冊制相同，需要公開披露所有相關(guān)信息。二是還要符合法律規(guī)范的若干實(shí)質(zhì)條件。實(shí)質(zhì)條件是指發(fā)行人的財務(wù)狀況、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、盈利記錄、企業(yè)獨(dú)立性等一系列標(biāo)準(zhǔn)。核準(zhǔn)機(jī)構(gòu)有權(quán)否決不符合法定條件的企業(yè)發(fā)行證券的申請。核準(zhǔn)制遵循的是實(shí)質(zhì)經(jīng)營管理原則，它是在信息公開的基礎(chǔ)上，再把不符合條件的低質(zhì)量企業(yè)拒之門外。這種經(jīng)營管理制度對證券市場歷史不長的進(jìn)展中國家較為適用。

我國股票發(fā)行體制經(jīng)歷了從審批制到核準(zhǔn)制的變化。在2000年3月以前實(shí)行的是審批制，采用“指標(biāo)分配、行政推薦”的方式，由各省級政府和國務(wù)院有關(guān)部委實(shí)行初審并推薦企業(yè)發(fā)行上市，證監(jiān)會實(shí)行復(fù)審。審批制具備濃厚的行政色彩，在市場進(jìn)展初期雖發(fā)揮了一定作用，但其弊端也很突出，一些地方將推薦發(fā)行上市作為國企解困的手段，額度分配分散、包裝現(xiàn)象嚴(yán)重;有些企業(yè)由于額度不夠，采取部分改制，一個分廠、甚至一個車間改制成股份企業(yè)，關(guān)聯(lián)交易嚴(yán)重，企業(yè)獨(dú)立性差，有些企業(yè)甚至成為大股東的“圈錢”工具。市場資源配置功能扭曲，投入者對此反映強(qiáng)烈。

2000年3月開始實(shí)行核準(zhǔn)制，從政府選擇企業(yè)改為由中介機(jī)構(gòu)(證券企業(yè))推薦企業(yè)上市，取消了發(fā)行額度和指標(biāo)。發(fā)行人必須履行強(qiáng)制信息披露義務(wù)，并保證信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整;中介機(jī)構(gòu)對發(fā)行人負(fù)有盡職調(diào)查的責(zé)任，2004年開始實(shí)行“保薦制”，負(fù)責(zé)推薦的證券企業(yè)還負(fù)有保薦責(zé)任;由以市場專業(yè)人士組成的發(fā)審委對發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)的申請文件實(shí)行審核，證監(jiān)會實(shí)行核準(zhǔn);投入者根據(jù)發(fā)行人披露的信息，自主作出投入與否的決定，投入危機(jī)自擔(dān)。核準(zhǔn)制實(shí)施以來，市場約束增強(qiáng)，行政干預(yù)逐漸退出。

2、交易制度

國際上緊要證券交易模式大體有以下幾種方式：

一是按交易場所劃分為交易所場內(nèi)和場外交易。場內(nèi)交易是在交易所實(shí)行的集中和連續(xù)的證券交易;場外交易一般由證券商組織，在證券商柜臺實(shí)行，是分散和零散的交易。

二是按照證券商與買賣方的關(guān)系劃分為經(jīng)紀(jì)商交易和做市商交易。經(jīng)紀(jì)商交易是指證券商接受買方或賣方的委托，經(jīng)紀(jì)商與投入人是委托代理關(guān)系，并收取交易傭金。做市商交易是指證券商同時報出買價和賣價，直接用自己的賬戶與買賣雙方交易，證券商不收取交易傭金，其獲利的渠道是買賣價之間的價差。

三是按照價格發(fā)現(xiàn)的方式分為指令驅(qū)動和報價驅(qū)動。指令驅(qū)動是指集中競價成交，隨著投入人指令的變化，成交價格也隨之漲跌。報價驅(qū)動是指做市商決定價格，投入者無論買賣都只與做市商成交，做市商按照投入者的買賣狀況來調(diào)整報價，維持市場平衡。

四是按照交易的競價范圍分為集中競價和協(xié)議成交。集中競價是指通過統(tǒng)一的交易系統(tǒng)收集買入和賣出指令，按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的方式撮合成交;協(xié)議成交是指買賣雙方或者買賣雙方的經(jīng)紀(jì)商通過談判協(xié)商的方式，確定交易價格和成交數(shù)量，多用于機(jī)構(gòu)投入者的大宗交易。

按照我國《證券法》和《企業(yè)法》的規(guī)范，我國證券交易必須在依法設(shè)立的證券交易場所實(shí)行，證券在證券交易所掛牌交易應(yīng)當(dāng)采用公開的集中競價交易方式，證券交易的集中競價實(shí)行價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則。我國法律所規(guī)范的高度集中統(tǒng)一的交易模式，在投入者緊要是個人投入者時期，由于每筆交易額小，交易頻繁，具備高效靈活、簡便操作的優(yōu)勢。隨著市場的不斷進(jìn)展，也需要適應(yīng)投入者結(jié)構(gòu)變化和多樣化交易需求，逐步豐富交易方式。

3、證券登記結(jié)算制度

證券登記結(jié)算環(huán)節(jié)是證券交易的后臺處理，證券登記結(jié)算要解決三個緊要問題：一是證券登記和證券賬戶經(jīng)營管理問題，二是交易清算問題，三是根據(jù)清算結(jié)果付錢交券。清算和交收兩個環(huán)節(jié)統(tǒng)稱為結(jié)算。解決這些問題有區(qū)別的登記、清算和交收模式。

(1)登記和帳戶經(jīng)營管理模式。證券登記體系可以劃分成兩大類，一是直接持有體系，二是間接持有體系。直接持有體系指證券的實(shí)際持有人直接出現(xiàn)在發(fā)行人或發(fā)行人委托的企業(yè)登記機(jī)構(gòu)的簿記上，因而直接對證券發(fā)行人擁有請求權(quán)。間接持有體系是指投入者將持有證券交付給證券企業(yè)、托管銀行、中央證券存管機(jī)構(gòu)等名義持有人，在發(fā)行人或發(fā)行人委托的企業(yè)登記機(jī)構(gòu)的簿記上只出現(xiàn)名義持有人，而不直接出現(xiàn)實(shí)際持有人，在此體系下，證券的實(shí)際持有人不直接對證券發(fā)行人擁有請求權(quán)，其持有證券而享有的請求權(quán)需通過名義持有人間接地向發(fā)行人提出。

我國證券登記體系是直接持有體系。由中央證券存管機(jī)構(gòu)為證券企業(yè)開立和維護(hù)證券賬戶，同時也直接為證券企業(yè)的客戶開立和維護(hù)證券賬戶，客戶證券賬戶的證券持有狀況由中央證券存管機(jī)構(gòu)發(fā)送給證券企業(yè)。采用間接持有體系的，中央證券存管機(jī)構(gòu)只為證券企業(yè)開立證券賬戶，不負(fù)責(zé)為證券企業(yè)的客戶開立證券賬戶，證券企業(yè)客戶的明細(xì)賬由證券企業(yè)自行經(jīng)營管理。

(2)證券清算模式。指計(jì)算應(yīng)收應(yīng)付證券或資金的行為，存在逐筆清算和凈額清算兩種方式。逐筆清算是每成交一筆就產(chǎn)生一筆應(yīng)收應(yīng)付關(guān)系;凈額清算是將一個交易日內(nèi)的應(yīng)收應(yīng)付軋差，只產(chǎn)生一個應(yīng)收應(yīng)付的凈額。我國采用的是凈額清算模式。

(3)證券交收模式。指通過證券過戶和資金轉(zhuǎn)賬，了結(jié)清算產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)，包含證券交收和資金交收。證券交收模式與證券賬戶經(jīng)營管理模式有關(guān)。采用中央證券存管機(jī)構(gòu)直接維護(hù)證券企業(yè)客戶證券賬戶模式的，除了需對證券企業(yè)的證券交收賬戶實(shí)行處理外，一般還直接處理證券企業(yè)和其客戶之間的證券交收。從證券成交到交收之間的周期有長有短，如T1、T3甚至T5等，T是指成交日，T1就是成交后的第二天完成交收，國際上交收周期以T3最為多見。我國目前采用的是T+1交收方式。

總的來講，我國采用的是集中統(tǒng)一的證券登記結(jié)算體系，中國證券登記結(jié)算企業(yè)是上市證券的唯一法定登記機(jī)構(gòu)，集證券登記、賬戶經(jīng)營管理、清算、交收等職能于一體。

4、信息披露制度

信息披露制度是世界各國對上市企業(yè)實(shí)行規(guī)范和經(jīng)營管理的緊要制度之一，持續(xù)向投入者披露其經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況是上市企業(yè)最基本的義務(wù)。投入者依據(jù)披露信息，作出投入選擇，因此，各國證券法律均對上市企業(yè)信息披露責(zé)任作出了明確具體的規(guī)范。上市企業(yè)及其董事會信息披露必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，禁止欺詐行為及內(nèi)幕交易。作為一個完整的體系，信息披露制度涉及到信息披露主體，信息披露的時間、形式、內(nèi)容、手段及法律責(zé)任等多方面內(nèi)容。

我國證券市場雖然建立時間短，但是在上市企業(yè)信息披露規(guī)則建設(shè)方面已基本與國際接軌。自1993年中國證監(jiān)會發(fā)布《公開發(fā)行股票企業(yè)信息披露實(shí)施細(xì)則》以來，目前已形成包含法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和交易所自律規(guī)則在內(nèi)的四個層次的信息披露規(guī)范體系。

上市企業(yè)披露的信息通常是按信息披露時間的區(qū)別分為初次披露和持續(xù)披露，初次披露一般指招股說明書和上市公告書，持續(xù)披露緊要包含定期報告和臨時報告。定期報告包含年報、半年報和季度報告，臨時報告包含重大事件報告和股東大會決議等常規(guī)報告。

5、證券監(jiān)管制度

目前世界各國證券監(jiān)管制度，基本可以分為三類：第一類是以美國為代表的集中型監(jiān)管模式，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)法律設(shè)立,負(fù)責(zé)制定和實(shí)施專門的證券經(jīng)營管理法規(guī)，實(shí)現(xiàn)對全國證券市場的統(tǒng)一監(jiān)督經(jīng)營管理。其特點(diǎn)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)超脫于其他市場參與者之外，能客觀、公正、有效地發(fā)揮監(jiān)管職能,有較強(qiáng)的威懾力和權(quán)威性。第二類是以英國為代表的自律型監(jiān)管模式，政府干預(yù)較少，更注重行業(yè)自律組織對證券市場的自律監(jiān)管。其特點(diǎn)是反應(yīng)迅速，效率較高。第三類是以德國、法國為代表的中間型監(jiān)管模式，既有政府監(jiān)管的成分,又有自律經(jīng)營管理的因素。

我國的證券監(jiān)管制度經(jīng)歷了從地方監(jiān)管到中央監(jiān)管、從分散監(jiān)管到集中監(jiān)管的歷程。國務(wù)院證券委員會和中國證監(jiān)會成立之前，證券市場由地方政府以及多個政府部門共同經(jīng)營管理。1992年12月，國務(wù)院發(fā)布了《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券市場宏觀經(jīng)營管理的通知》,監(jiān)管體制開始向集中監(jiān)管過渡。1998年4月，國務(wù)院對證券監(jiān)督經(jīng)營管理體制進(jìn)一步改革,明確由中國證監(jiān)會對全國證券期貨市場實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管。目前，我國證券市場的監(jiān)督經(jīng)營管理體制是以中國證監(jiān)會為主體，以自律組織的自律經(jīng)營管理為補(bǔ)充。根據(jù)《證券法》的規(guī)范，證監(jiān)會在全國中心城市設(shè)立了36個證券監(jiān)管局，作為證監(jiān)會的派出機(jī)構(gòu)，履行監(jiān)管職責(zé)。

《證券法》對中國證監(jiān)會的監(jiān)管職責(zé)作了明確規(guī)范，緊要包含制定有關(guān)規(guī)章、規(guī)則，依法行使核準(zhǔn)或?qū)徟鷻?quán);對證券的發(fā)行、交易、登記結(jié)算等緊要環(huán)節(jié)實(shí)行監(jiān)管;對上市企業(yè)和各類證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)行監(jiān)管;對證券市場的信息披露實(shí)行監(jiān)管，以及對證券市場違法違規(guī)行為實(shí)行查處等。證監(jiān)會可以采取的執(zhí)法手段緊要有：現(xiàn)場調(diào)查取證;就調(diào)查事件狀況詢問有關(guān)單位和個人;查閱、復(fù)制或封存有關(guān)單位或個人的證券交易資料等;查詢有關(guān)單位或個人的帳戶，并根據(jù)狀況申請司法機(jī)關(guān)予以凍結(jié)。

依照《證券法》的規(guī)范，以證券企業(yè)為緊要會員的證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，對會員實(shí)行自律經(jīng)營管理。《證券法》對證券交易所作了專章規(guī)范，證券交易所除負(fù)責(zé)組織市場交易和維護(hù)市場運(yùn)行外，還依法承擔(dān)著監(jiān)管上市企業(yè)、證券企業(yè)及證券交易等監(jiān)管職責(zé)。

證券評級制度的作用

第一，證券評級有利于提高發(fā)行者的經(jīng)濟(jì)地位和社會知名度，從而能夠在一定程度上降低發(fā)行者的籌資費(fèi)用，方便其證券的銷售和流通，吸引投入者踴躍投入。

第二，證券評級可以節(jié)省廣大投入者對投入對象調(diào)查了解的時間和精力，從而有利于廣大投入者正確合理地選擇投入對象與投入組合，提高投入的安全性和收益性。

第三，證券經(jīng)紀(jì)商可利用評級結(jié)果作為投入決策的參考，并可為其顧客提給證券投入的咨詢服務(wù)。

第四，投入企業(yè)、信托企業(yè)、保險企業(yè)以及財務(wù)企業(yè)等投入機(jī)構(gòu)可以利用評級和評級結(jié)果，有效地經(jīng)營管理證券業(yè)務(wù)行為，及時地分散危機(jī)，提高證券投入收益。第五，證券評級有利于銀行的投入證券組合決策，特別是對中、小銀行，由于其市場調(diào)查能力有限，評級制度可為其投入決策提給依據(jù)，避免對證券質(zhì)量無底而可能帶來的投入危機(jī)。